من حوار الأربعاء

حوار الأربعاء العلمي الأسبوعي رقم (23)

إدارة الأصول والخصوم (ALM) في المصارف الإسلامية :

نموذج لتحديد رأس المال المطلوب لمواجهة مخاطر اعادة التمويل

كينيث بالدوين

الأربعاء 16 جمادى الآخرة 1435ه الموافق 16 إبريل  2014م

المستخلص

إن مسئولية  إدارة الأصول والخصوم (ALM) في المصارف الإسلامية عملية معقدة  لعدة أسباب: أولها أن  إمكانية الوصول إلى أدوات التمويل قصيرة الأجل فقط يؤدي إلى إشكالية تفاوت الآجال بين الأصول والخصوم. وهذا ما يؤدي بدوره إلى أن زيادة عدم اليقين أو التأكد بشأن قيمة صافي الدخل الحقيقية نتيجة لإعادة تمويل الالتزامات. وبالتالي فإن التحوط ضد هذه التباينات قد يكون صعبًا بالنسبة لبعض المصارف الإسلامية نظرًا لاختلاف الآراء الشرعية حول استخدام العديد من أدوات التحوط التقليدية المتاحة. ثانيًا سيسود نوعًا من عدم الرغبة في التعرض لمخاطر إئتمانية من الإطراف المتقابلة، وثالثًا سيكون هناك قيودًا مفروضة على الاستفادة من الموارد البشرية المتاحة. كبديل عملي لآلية تحويل المخاطر من خلال عمليات التحوط التقليدية، طورت هذه الورقة إطارًا لتمكين البنوك الإسلامية من التحديد الكمي للاحتياطي المطلوب لاستيعاب مخاطر إعادة التمويل بدلاً من ذلك، والتي يمكن أن تُسعّر وتُبْنى على العوائد المحققة من الأصول المتقابلة.